华泰 | 政策: 国外资管机构怎样投资中国?

发布日期：2024-09-10 11:25 点击次数：136

从13F起程，看国外资管机构对中资股的季度调仓

以国外前二十大主动型处理机构为不雅测样本，从好意思国13F论说视角起程，证明二季度国外头部资管机构关于中资股的调仓动向：1）总量，二季度头部资管机构减仓中资股，超（低）配比例回落至2018年以来20%的历史低位。2）分行业，金融/深广破费是A、港股共同的加仓地方，但里面或略有分化。A股，凯丰配资家庭与个东说念主用品/食饮/保障是主要加仓地方，减仓零卖/破费者就业/制药；港股，哑铃型加仓高股息（运输/保障）及成长品种（破费者就业/媒体），减仓汽车与汽车零部件/零卖业。上前看，联储降息周期有望开启，外资或回流，把捏四条高胜率踪迹：(1)AH溢价敛迹；(2)红利“平替”的A50；(3)景气有连接性的破费电子/船舶等；(4)降息强受益的医药、港股互联网。